42 MW di capacità alimentata dalla rete + 50 MW di espansione a gas con ricavi ricorrenti a lungo termine

Un’opportunità per partecipare allo sviluppo di un data center su larga scala in Texas, che combina una capacità collegata alla rete elettrica, realizzata in più fasi, con un’ulteriore espansione alimentata a gas. Il progetto prevede un modello di locazione a lungo termine, un sostegno creditizio garantito dagli inquilini e un accordo di finanziamento strutturato a livello di progetto.

PANORAMICA SULL'INVESTIMENTO

Indicatore chiave	Panoramica del progetto
Proposta di investimento azionario	20 milioni di dollari USA
Partecipazione proposta della SPV	5%
Capacità IT totale fatturabile	92 MW
Capacità alimentata dalla rete	42 MW
Espansione alimentata a gas	50 MW
Tariffa di noleggio	175 $ / kW / mese
Aumento annuale del canone di locazione	3%
Ricavi annuali previsti a piena capacità	circa 193,2 milioni di dollari
Esempio di flussi di cassa di un investitore su 15 anni	81,0 milioni di dollari
Tasso di rendimento interno (IRR) indicativo su 15 anni	circa il 24%

PANORAMICA DEL PROGETTO

Il progetto si articola in tre fasi di implementazione dell'energia:

Fase 1 – Capacità iniziale della rete

• 12 MW di capacità IT critica.

• Inizio previsto della fatturazione: giugno 2027.

Fase 2 – Capacità aggiuntiva della rete

• Altri 30 MW di capacità IT essenziale.

• Inizio previsto della fatturazione: dicembre 2027.

Fase 3 – Espansione con alimentazione a gas

• Ulteriori 50 MW di capacità IT critica alimentata a gas.

• Inizio previsto della fatturazione: febbraio 2028.

La capacità IT fatturabile totale prevista raggiunge i 92 MW.

MODELLO DI RICAVI

Il progetto si basa su un modello di locazione a lungo termine dei data center.

• Canone di noleggio iniziale di 175 dollari al kW al mese.

• Aumento annuale del canone di locazione del 3%.

• Le spese per l'elettricità e il carburante sono a carico dell'inquilino.

• Fatturato annuo previsto di circa 193,2 milioni di dollari a piena capacità, in base alla tariffa di affitto iniziale.

• Pagamento anticipato del canone di locazione e credito aggiuntivo a favore dell’inquilino nell’ambito della struttura contrattuale proposta.

STRUTTURA DELL'INVESTIMENTO

L'investimento azionario proposto ammonta a 20 milioni di dollari USA in cambio di una partecipazione fissa del 5% nella società veicolo (SPV) del progetto.

La struttura di finanziamento del progetto proposta prevede un debito senior insieme a una partecipazione azionaria.

I termini di finanziamento dettagliati, le modalità di distribuzione agli investitori e la documentazione definitiva relativa alla SPV sono soggetti alla due diligence e agli accordi definitivi.

RENDIMENTI ESEMPLIFICATIVI PER GLI INVESTITORI

Indicatore di investimento	Rendimenti previsti
Liquidità cumulativa su 10 anni	49,4 milioni di dollari
Liquidità cumulativa su 15 anni	81,0 milioni di dollari
Liquidità cumulativa su 20 anni	146,6 milioni di dollari
15 anni in contanti / investiti	4,05x
Tasso di rendimento interno (IRR) indicativo su 15 anni	circa il 24%
Liquidità trimestrale, primo anno completo	circa 1,18 milioni di dollari

Le proiezioni si basano sul modello finanziario dello sponsor e non rappresentano rendimenti garantiti.

PUNTI SALIENTI DELL'INVESTIMENTO

Implementazione graduale della rete

Si prevede che i 42 MW di capacità collegata alla rete inizino a generare ricavi in due fasi nel corso del 2027.

Espansione alimentata a gas

Si punta a raggiungere una capacità aggiuntiva di 50 MW entro febbraio 2028.

Ricavi ricorrenti a lungo termine

Reddito da locazione sostenuto da un aumento annuale previsto del 3%.

Struttura sostenuta dagli inquilini

Si propone il pagamento anticipato del canone di locazione per 12 mesi e una lettera di credito per 12 mesi, strutturati in due tranche.

Prospettive economiche allettanti per gli investitori

Distribuzioni di liquidità indicative su 15 anni pari a 81 milioni di dollari per la quota del 5% proposta nella SPV.

Ripartizione dei costi energetici

In base alla struttura del contratto di locazione proposta, le spese per l'elettricità e il carburante sono a carico dell'inquilino.