Portafoglio di energia solare distribuita da 50 MW RTB

Sviluppo e finanziamento di un portafoglio di energia solare distribuita in Colombia, composto da 51 parchi solari fotovoltaici con una capacità complessiva prevista di circa 50,5 MWac. Il progetto è strutturato come un programma di sviluppo a fasi, con una prima fase composta da otto parchi solari per un totale di 7,92 MWac. L'intero portafoglio dovrebbe essere progressivamente sviluppato ed entrare in funzione entro il 2031. Il progetto beneficia di accordi di acquisto di energia a lungo termine (PPA), che garantiscono entrate contrattualizzate visibili su un periodo di 20 anni per ciascun parco.

Punti salienti dell'investimento

• 50,5 MWac – Capacità installata totale prevista su 51 parchi solari.
• 7,92 MWac – Fase iniziale di sviluppo composta da otto parchi solari.
• 76,5 milioni di USD – CAPEX totale stimato per l'intero portafoglio.
• PPA a 20 anni – Accordi di acquisto di energia a lungo termine per ciascun parco solare.
• 65,5 milioni di USD – Ricavi contrattualizzati cumulativi previsti in 20 anni per la Fase 1.
• 13,9% – IRR indicativo del progetto non a leva e al netto delle imposte per la Fase 1.
• 78% – Margine EBITDA previsto durante il primo anno di attività della Fase 1.

Fase 1 – Dettagli del progetto

La fase iniziale comprende otto parchi solari fotovoltaici, ciascuno con una capacità individuale di circa 0,99 MWac.

Dettagli	Dettagli
Numero di parchi solari	8
Capacità installata	7,92 MWac
CAPEX stimato	12,0 mln USD
Produzione prevista per l'Anno 1	19.866 MWh
Ricavi previsti per l'Anno 1	2,3 mln USD
EBITDA previsto per l'Anno 1	1,8 mln USD
Flusso di cassa per l'Anno 1 disponibile per il servizio del debito	1,59 mln USD
IRR indicativo del progetto	13.9%

Modello di ricavo

L'elettricità generata dai parchi solari viene venduta tramite PPA a lungo termine con un distributore regionale di energia elettrica.

Il quadro contrattuale prevede:

• Durata dei PPA di 20 anni per ciascun parco solare;
• Tariffe denominate in valuta locale;
• Indicizzazione tariffaria legata all'indice dei prezzi alla produzione (PPI);
• Vendita di energia contrattualizzata basata sull'effettiva generazione elettrica.

Si prevede che la Fase 1 generi circa 382 GWh di elettricità contrattualizzata nell'arco dei 20 anni.

I ricavi annuali previsti crescono da circa 2,3 milioni di USD nell'Anno 1 a 4,3 milioni di USD nell'Anno 20, in base alle ipotesi del modello finanziario.

Fabbisogno finanziario

Il progetto cerca un partner finanziario per sostenere la costruzione e lo sviluppo dei primi otto parchi solari, con la possibilità di partecipare al più ampio portafoglio da 50 MW.

Struttura finanziaria indicativa:

• Finanziamento della costruzione e delle attrezzature: 7,6 mln USD.
• Finanziamento al netto dell'equity apportato dai soci: 10,0 mln USD.
• Valore totale del progetto Fase 1: 12,0 mln USD.

Sono già stati versati circa 2,0 milioni di USD in equity dai soci.

I potenziali strumenti di finanziamento comprendono:

• Debito senior garantito;
• Finanziamento mezzanino;
• Finanziamento ponte o per la costruzione;
• Finanza strutturata o accordi di co-investimento.

La struttura finanziaria definitiva, l'importo, la durata e i termini di rimborso restano soggetti a negoziazione con il partner finanziario.

Piano di sviluppo

L'ampliamento del portafoglio dovrebbe essere realizzato per fasi, con l'obiettivo di aggiungere circa 12 MW di capacità installata all'anno.

Anno obiettivo	Capacità operativa prevista
2027	11,9 MWac
2028	23,8 MWac
2029	35,6 MWac
2030	47,5 MWac
2031	50,5 MWac

Il piano di espansione rappresenta il programma attuale di sviluppo ed è soggetto all'esecuzione e al completamento del finanziamento.

Ulteriori considerazioni

• I ricavi del progetto e i costi operativi sono denominati in valuta locale.
• Il progetto impiega una struttura di gestione dei pagamenti basata su trust.
• I PPA per la Fase 1 risultano firmati per tutti gli otto parchi.
• Le attrezzature per la fase iniziale risultano già acquistate.
• Il progetto è strutturato secondo il quadro normativo colombiano applicabile alla generazione distribuita.

Opportunità di transazione

Il progetto ricerca un partner finanziario strategico, finanziatore o co-investitore per partecipare alla Fase 1 e supportare potenzialmente la successiva espansione del portafoglio.

Ulteriori informazioni, compresi il modello finanziario dettagliato, la documentazione di progetto e i materiali di supporto, possono essere messi a disposizione dei soggetti qualificati previa sottoscrizione di un accordo di riservatezza.