L’azienda è un produttore affermato e verticalmente integrato, nonché distributore globale di caviale nero di alta qualità, che gestisce in prima persona tutte le fasi, dall’allevamento degli storioni alla lavorazione specializzata, fino alla distribuzione internazionale multicanale. Grazie alla combinazione di risorse proprietarie nel settore dell’acquacoltura con una commercializzazione diretta a livello globale, l’azienda ha creato una piattaforma scalabile al servizio di clienti di prestigio nel settore dell’ospitalità, partner commerciali al dettaglio e consumatori diretti in tutto il mondo.

Grazie a una gestione costante — come dimostra un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 75% tra il 2022 e il 2025— l’azienda ha generato oltre 4 milioni di euro di fatturato nel 2025, consegnando circa 8,5 tonnellate di caviale in 52 paesi.

Per aumentare i margini di trasformazione e di fornitura, assicurarsi forniture di biomassa a lungo termine e accelerare l’espansione commerciale, la Società sta raccogliendo 4,7 milioni di euro di capitale di crescita per attuare un’integrazione verticale mirata e acquisire asset.

Dati salienti operativi e finanziari

• Ottimo andamento del fatturato: nel FY2025 abbiamo raggiunto un fatturato di oltre 4,0 milioni di euro, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 75% dal 2022 al 2025.

• Presenza globale e riconoscimento da parte di aziende di prim’ordine: rete di vendita diretta in 52 paesi, con clienti aziendali di punta come Qatar Airways.

• Mix di vendite bilanciato e multicanale:

  • HORECA (60%): Il nostro principale settore di attività, che rifornisce hotel di lusso, ristoranti di alta cucina e servizi di catering per compagnie aeree premium.

  • Vendita al dettaglio (25%): Presenza consolidata in negozi di alimentari specializzati di fascia alta, negozi gourmet e grandi magazzini di lusso.

  • B2C Online (15%): canale digitale in rapida espansione che vende direttamente al consumatore, in grado di generare margini lordi elevati e un forte tasso di acquisti ripetuti.

• Piattaforma di produzione continua: condizioni di allevamento all’avanguardia consentono la produzione e la raccolta di storioni tutto l’anno, eliminando i colli di bottiglia stagionali e garantendo una fornitura costante.

Posizionamento competitivo di base

• Ostacoli significativi all’ingresso nel mercato: la produzione di caviale nero richiede cicli di maturazione dello storione che durano diversi anni (in genere dai 7 ai 10 anni per raggiungere la maturità di raccolta), sistemi di acquacoltura complessi e il rispetto di rigide normative internazionali (CITES), il che crea forti barriere all’ingresso per i nuovi operatori del mercato.

• Posizionamento nel mercato di fascia alta: opera esclusivamente nel segmento dei prodotti gastronomici di lusso, con una comprovata capacità di determinare i prezzi su più canali e una solida credibilità del marchio.

• Importante opportunità di internalizzazione: attualmente l’azienda affida circa il 50% dei propri volumi di produzione a partner esterni. Internalizzare questi volumi attraverso acquisizioni mirate offre un percorso chiaro e a basso rischio per ottenere margini immediati e un controllo totale della qualità.

Strategia di crescita e di impiego del capitale

L’azienda ha definito una strategia chiara che punta a triplicare il valore del patrimonio netto in nove anni, concentrando l’allocazione del capitale su quattro iniziative chiave:

1. Internalizzazione della catena di approvvigionamento: acquisire allevamenti ittici operativi e bestiame adulto per sostituire l’approvvigionamento da terzi, assicurandosi così i margini dell’intera catena del valore e riducendo i rischi legati all’approvvigionamento biologico.

2. Espansione nell’Europa centrale e orientale: effettuare acquisizioni mirate di impianti di acquacoltura già esistenti nei mercati dell’Europa centrale e orientale, dove i costi sono contenuti, per espandere la capacità di produzione di biomassa a valutazioni interessanti.

3. Ottimizzazione della capacità e dell’efficienza: investire negli impianti di produzione esistenti per modernizzare le infrastrutture, migliorare la resa e aumentare la produttività.

4. Espansione commerciale: aumentare la quota di mercato nel settore HORECA a livello globale, potenziando al contempo in modo deciso l’attività online direct-to-consumer ad alto margine.

Panoramica della transazione e prossimi passi

L’azienda sta cercando un investimento azionario di 4,7 milioni di euro per una quota di minoranza, rivolto a operatori strategici del settore e a investitori finanziari in grado di sostenere l’espansione internazionale a lungo termine.

I proventi saranno destinati direttamente a operazioni di fusione e acquisizione nel settore dell’acquacoltura a monte, all’ammodernamento degli impianti e all’espansione commerciale a livello globale. I modelli operativi dettagliati, i dati finanziari storici sottoposti a revisione contabile e la documentazione relativa alle transazioni sono disponibili nella Virtual Data Room (VDR) per gli investitori qualificati previa sottoscrizione di un accordo di riservatezza (NDA) standard.