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Questa operazione offre l’opportunità di acquisire una partecipazione azionaria del 100% in un portafoglio diversificato composto da sette progetti di sistemi di accumulo di energia a batteria (BESS) su scala industriale e da impianti fotovoltaici co-localizzati, situati nelle principali zone di carico dell’ERCOT in Texas.
Il portafoglio comprende 925,7 MW della potenza nominale del BESS, 1.851,3 MWh (~1,85 GWh) di sistemi di accumulo di energia standardizzati della durata di 2 ore, e 324,0 MW della produzione fotovoltaica in loco. Con data di entrata in esercizio commerciale (COD) prevista in 2027-2028, gli asset offrono un’esposizione diretta all’arbitraggio energetico e ai servizi ausiliari di rete nell’ERCOT, con flussi di cassa cumulativi stimati al lordo delle imposte superiori a 1,0 miliardi di dollari USA.
| Identificativo del progetto | Zona ERCOT | Valutazione BESS (MW) | Capacità di accumulo (MWh) | Energia solare fotovoltaica (MW) | Stato del credito d’imposta (IRA) | Obiettivo COD |
| Sede 1 (Sede principale) | Centro-Nord | 141.4 | 282.8 | — | 30% di ITC + 10% di bonus EC (40% in totale) | 2° trimestre 2027 |
| Posizione 2 | Ovest | 113.4 | 226.8 | — | 30% di ITC + 10% di bonus EC (40% in totale) | 2027-2028 |
| Posizione 3 | Est | 157.1 | 314.2 | — | 30% di ITC + 10% di bonus EC (40% in totale) | 2027-2028 |
| Posizione 4 | Nord | 190.0 | 380.0 | — | 30% di ITC + 10% di bonus EC (40% in totale) | 2027-2028 |
| Posizione 5 | Centro-Sud | 82.0 | 164.0 | 84.0 | 30% di ITC + 10% di bonus EC (40% in totale) | 2027-2028 |
| Posizione 6 | Centro-Nord | 51.7 | 103.5 | 50.0 | 30% di ITC + 10% di bonus EC (40% in totale) | 2027-2028 |
| Posizione 7 | Sud | 190.0 | 380.0 | 190.0 | ITC di riferimento previsto dalla legge del 30% | 2027-2028 |
| Portafoglio totale | In tutta l’area ERCOT | ~925,7 MW | ~1.851,3 MWh | 324,0 MW | 6 su 7 hanno diritto al credito d’imposta ITC del 40% | 2027-2028 |
| Metrica finanziaria | Scenario negativo (scenario ribassista) | Scenario di base (sottoscrizione) | Prospettive positive (scenario rialzista) |
| Piattaforma di ricavi BESS | 105 $ / kW-anno | 140 $ / kW-anno | 175 $ / kW-anno |
| Prezzo di acquisto dell’energia solare fotovoltaica | 26,00 $ / MWh | 34,00 $ / MWh | 42,00 $ / MWh |
| CapEx totale del portafoglio rispetto al COD | 738,0 milioni di dollari | 738,0 milioni di dollari | 715,0 milioni di dollari |
| Finanziamento tramite crediti d’imposta (ITC) | 195,0 milioni di dollari | 262,5 milioni di dollari | 326,5 milioni di dollari |
| Linea di credito per progetti senior | 380,0 milioni di dollari | 415,0 milioni di dollari | 435,0 milioni di dollari |
| Capitale netto richiesto dallo sponsor | 163,0 milioni di dollari | 60,5 milioni di dollari | 35,0 milioni di dollari |
| EBITDA medio annuo (anni 1–5) | 89,2 milioni di dollari | 126,5 milioni di dollari | 163,8 milioni di dollari |
| Flusso di cassa al lordo delle imposte su 10 anni | 845,0 milioni di dollari | 1.265,0 milioni di dollari | 1.680,0 milioni di dollari |
| DSCR medio del portafoglio | 1,26x | 1,48x | 1,84x |
| Tasso di rendimento interno (IRR) del progetto senza indebitamento (25 anni) | 8.2% | 11.6% | 15.4% |
| Tasso di rendimento interno (IRR) del capitale proprio con leva finanziaria (orizzonte di 25 anni) | 11.4% | 17.6% | 25.2% |
| Tasso di rendimento interno (IRR) del capitale proprio con leva finanziaria (uscita a COD+7) | 12.9% | 19.8% | 28.1% |
| Moltiplicatore del capitale proprio (MoIC a COD+7) | 1,72x | 2,48x | 3,42x |
| Anno | Entrate | OpEx | EBITDA | Debito senior | FCFE | Flusso di cassa cumulativo al lordo delle imposte |
| 2027 (COD) |
134,5 milioni di dollari
|
(24,8 milioni di dollari)
|
109,7 milioni di dollari
|
(38,6 milioni di dollari)
|
63,1 milioni di dollari
|
109,7 milioni di dollari
|
| 2028 |
154,5 milioni di dollari
|
(28,0 milioni di dollari)
|
126,5 milioni di dollari
|
(38,6 milioni di dollari)
|
79,9 milioni di dollari
|
236,2 milioni di dollari
|
| 2029 |
157,6 milioni di dollari
|
(28,6 milioni di dollari)
|
129,0 milioni di dollari
|
(38,6 milioni di dollari)
|
82,4 milioni di dollari
|
365,2 milioni di dollari
|
| 2030 |
160,7 milioni di dollari
|
(29,1 milioni di dollari)
|
131,6 milioni di dollari
|
(38,6 milioni di dollari)
|
85,0 milioni di dollari
|
496,8 milioni di dollari
|
| 2032 |
167,2 milioni di dollari
|
(30,3 milioni di dollari)
|
136,9 milioni di dollari
|
(38,6 milioni di dollari)
|
92,8 milioni di dollari
|
767,9 milioni di dollari
|
| 2034 |
174,0 milioni di dollari
|
(31,5 milioni di dollari)
|
142,5 milioni di dollari
|
(38,6 milioni di dollari)
|
99,4 milioni di dollari
|
1.040,5 milioni di dollari
|
| 2036 |
181,0 milioni di dollari
|
(32,8 milioni di dollari)
|
148,2 milioni di dollari
|
(38,6 milioni di dollari)
|
105,1 milioni di dollari
|
1.334,0 milioni di dollari
|
Solo a scopo informativo e di valutazione preliminare. La presente sintesi è fornita esclusivamente a scopo informativo e di valutazione preliminare e non costituisce un’offerta di vendita, una sollecitazione all’acquisto né una raccomandazione a concludere alcuna operazione o ad acquistare titoli, beni immobili o altre attività. Qualsiasi operazione sarà soggetta alla negoziazione e alla stipula di documentazione definitiva e giuridicamente vincolante.
Dichiarazioni e previsioni relative al futuro
Qualsiasi proiezione finanziaria, stima, parametro di riferimento, intervallo di ricavi o previsione dell’EBITDA qui contenuti costituisce una dichiarazione previsionale basata su ipotesi attuali relative al settore, sulle condizioni di mercato e su modelli operativi ipotetici. Tali dichiarazioni comportano rischi, incertezze e ipotesi significativi, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo:
Le fluttuazioni nei mercati energetici locali e nazionali, le tariffe regolamentate e le norme di interconnessione delle aziende di servizi pubblici.
Variazioni nei tempi di costruzione, nella disponibilità della catena di approvvigionamento e nei costi di investimento per progetti modulari, “powered-shell” o “chiavi in mano”.
Evoluzione della domanda, dinamiche dei prezzi e tassi di sfitto nei settori dei data center, dell’IA/HPC e delle infrastrutture cloud.
Fattori macroeconomici, tra cui i tassi di interesse, la normativa fiscale e le condizioni generali dei mercati finanziari.
I risultati operativi e finanziari effettivi potrebbero differire in modo sostanziale da quelli espressi o impliciti in queste proiezioni. I rendimenti passati e gli scenari illustrativi non costituiscono una garanzia di rendimenti futuri.
Due diligence e verifica indipendenti: né il venditore, né l’agente immobiliare, né i consulenti, né le rispettive affiliate, i dirigenti o i rappresentanti rilasciano alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, in merito all’accuratezza, alla completezza o all’affidabilità delle informazioni qui fornite (tra cui la disponibilità dei servizi pubblici, la destinazione d’uso, le condizioni ambientali, la superficie del terreno o le specifiche delle attrezzature).
I potenziali acquirenti, investitori e promotori immobiliari sono gli unici responsabili di svolgere autonomamente le proprie verifiche di due diligence in ambito tecnico, legale, ingegneristico, finanziario, ambientale e fiscale. Si consiglia vivamente ai destinatari di consultare i propri consulenti legali, finanziari e tecnici prima di investire capitali o stipulare accordi vincolanti.
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Questa operazione offre l’opportunità di acquisire una partecipazione azionaria del 100% in un portafoglio diversificato composto da sette progetti di sistemi di accumulo di energia a batteria (BESS) su scala industriale e da impianti fotovoltaici co-localizzati, situati nelle principali zone di carico dell’ERCOT in Texas.
2. Panoramica del portafoglio (sedi da 1 a 7)
3. Punti salienti degli investimenti
4. Previsioni finanziarie: analisi basata su 3 scenari
5. Previsione del flusso di cassa annuale su 10 anni (scenario di base)
Solo a scopo informativo e di valutazione preliminare. La presente sintesi è fornita esclusivamente a scopo informativo e di valutazione preliminare e non costituisce un’offerta di vendita, una sollecitazione all’acquisto né una raccomandazione a concludere alcuna operazione o ad acquistare titoli, beni immobili o altre attività. Qualsiasi operazione sarà soggetta alla negoziazione e alla stipula di documentazione definitiva e giuridicamente vincolante.
Dichiarazioni e previsioni relative al futuro
Qualsiasi proiezione finanziaria, stima, parametro di riferimento, intervallo di ricavi o previsione dell’EBITDA qui contenuti costituisce una dichiarazione previsionale basata su ipotesi attuali relative al settore, sulle condizioni di mercato e su modelli operativi ipotetici. Tali dichiarazioni comportano rischi, incertezze e ipotesi significativi, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo:
Le fluttuazioni nei mercati energetici locali e nazionali, le tariffe regolamentate e le norme di interconnessione delle aziende di servizi pubblici.
Variazioni nei tempi di costruzione, nella disponibilità della catena di approvvigionamento e nei costi di investimento per progetti modulari, “powered-shell” o “chiavi in mano”.
Evoluzione della domanda, dinamiche dei prezzi e tassi di sfitto nei settori dei data center, dell’IA/HPC e delle infrastrutture cloud.
Fattori macroeconomici, tra cui i tassi di interesse, la normativa fiscale e le condizioni generali dei mercati finanziari.
I risultati operativi e finanziari effettivi potrebbero differire in modo sostanziale da quelli espressi o impliciti in queste proiezioni. I rendimenti passati e gli scenari illustrativi non costituiscono una garanzia di rendimenti futuri.
Due diligence e verifica indipendenti: né il venditore, né l’agente immobiliare, né i consulenti, né le rispettive affiliate, i dirigenti o i rappresentanti rilasciano alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, in merito all’accuratezza, alla completezza o all’affidabilità delle informazioni qui fornite (tra cui la disponibilità dei servizi pubblici, la destinazione d’uso, le condizioni ambientali, la superficie del terreno o le specifiche delle attrezzature).
I potenziali acquirenti, investitori e promotori immobiliari sono gli unici responsabili di svolgere autonomamente le proprie verifiche di due diligence in ambito tecnico, legale, ingegneristico, finanziario, ambientale e fiscale. Si consiglia vivamente ai destinatari di consultare i propri consulenti legali, finanziari e tecnici prima di investire capitali o stipulare accordi vincolanti.
Basic Details
Target Price:
$ 1,000,000,000
Gross Revenue
$154,500,000
EBITDA
$126,500,000
Business ID:
L#20261137
Country
Stati Uniti
State:
Texas
Detail
Published on Ottobre 3, 2026 at 6:03 pm. Updated on Ottobre 3, 2026 at 6:03 pm