Opportunità di acquisire una piattaforma di Business Process Outsourcing (BPO) e Contact Center di primo livello con sede a Buenos Aires, in Argentina, con oltre 30 anni di storia operativa, una forte fidelizzazione dei clienti e una base di ricavi altamente difendibile sostenuta da una profonda integrazione con gli operatori di telecomunicazioni di primo livello. L’azienda opera come fornitore di servizi mission-critical, integrato nell’infrastruttura del cliente, offrendo soluzioni di customer experience omnichannel e flussi di lavoro avanzati di assistenza tecnica.

Panoramica aziendale

• Fornitore di BPO di livello 1 con ~750 dipendenti
• Operazioni centralizzate a Buenos Aires con ridondanza in doppia sede
• Serve clienti leader nel settore delle telecomunicazioni, della sanità e delle grandi aziende.
• Fornisce ambienti di servizio complessi e multi-processo (tecnici, commerciali e di back-office).

Posizionamento strategico

L’azienda rappresenta una piattaforma Tier-1 altamente difendibile in un mercato BPO latinoamericano in via di consolidamento, dove il vantaggio competitivo è sempre più guidato dall’integrazione tecnologica e dall’abilitazione dell’intelligenza artificiale, piuttosto che dal puro arbitraggio del lavoro.

La sua profonda integrazione con l’infrastruttura di telecomunicazione la posiziona come un operatore quasi interno, piuttosto che come un tradizionale fornitore esterno, creando notevoli costi di passaggio e alte barriere all’ingresso.

Punti salienti dell’investimento

1. Relazioni con i clienti a lungo termine e visibilità dei ricavi

• ~60% del portafoglio clienti mantenuto per oltre 10 anni
• Il cliente Anchor Telecom rappresenta ~2/3 dei ricavi in base a uno SLA di lunga data.
• Il modello operativo incorporato crea alti costi di passaggio e una forte protezione dal rischio di abbandono.

2. Piattaforma differenziata e pronta per l’AI

• Piattaforma omnichannel proprietaria (basata su cloud)
• Abilitati a passare dal BPO tradizionale a servizi di customer experience basati sull’AI
• Esposizione a processi non vocali di maggior valore (flussi di lavoro tecnici, back-office)

3. Una comprovata resilienza operativa

• Infrastruttura a doppia sede con ridondanza completa (connettività e alimentazione)
• Prestazioni collaudate in caso di crisi nei contesti macro più volatili dell’Argentina
• Integrazione delle telecomunicazioni in tempo reale (connettività a livello di rete in fibra)

4. Un profilo finanziario interessante con un margine di rialzo

• Ricavi: ~USD 10 milioni
• EBITDA dichiarato: 8-10% e EBITDA normalizzato: 15+% (dopo gli aggiustamenti, si spera)
• Valore nascosto aggiuntivo grazie alla normalizzazione del NWC per circa 1 milione di dollari.

5. Trasparenza di livello istituzionale

• Bilanci completamente revisionati (DFK International)
• 100% di operazioni on-the-books (nessuna esposizione informale)
• Basse contingenze legali e lavorative

Motivazione della transazione

• Accesso immediato a flussi di cassa stabili e ricorrenti
• Piattaforma per la strategia regionale di acquisto e costruzione in LATAM
• Opportunità di espansione dei margini attraverso l’automazione e l’implementazione dell’IA
• Si adatta perfettamente a:
  • Operatori BPO strategici
  • Fornitori di servizi integrati di telecomunicazioni
  • Gli investitori di private equity puntano ai giochi di piattaforma

Struttura dell’affare

Strutture di transazione flessibili in esame:

Acquisizione a maggioranza (80%) con mantenimento del management (Put/Call per 36 mesi)

• Partnership strategica per l’espansione regionale